Villa de la provincia de Teruel situada al norte de la Sierra de San Just (Sistema Ibérico), junto al río Estercuel, afluente del Martín. La localidad toma el nombre del monasterio situado en sus inmediaciones, perteneciente a la Orden de la Merced y dedicado a la Virgen del Olivar. Su casco urbano se asienta en el fondo del valle. En su término se encuentran algunas explotaciones mineras como la mina de La Cañizara y La Manolita.